Der Fonds zeichnet sich aus durch eine flexibel gemanagte Aktienquote zwischen 0% und 40% und ein Anleihen-Segment, das hauptsächlich in Investment-Grade-Anleihen investiert, wo sich nach der Zinswende wieder interessante Ertragschancen bieten. Anlagen in Goldzertifikaten reduzieren das Risiko in Krisenphasen. Bei der Aktienanlage liegt der Fokus auf Qualitätswerten. Das Portfolio-Management-Team achtet darauf, dass die ausgewählten Titel selbst in Stressphasen noch Cash-Flows generieren können. Sie sollten außerdem unabhängig von Konjunkturzyklen wachsen können.

Fokus auf Qualität und Nachhaltigkeit

Qualität, Langfristigkeit, Diversifikation und Nachhaltigkeit stehen im Mittelpunkt des Anlageprozesses. Der Fondsmanager wählt qualitativ hochwertige Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten und widerstandsfähigen Geschäftsmodellen aus. Diese Unternehmen sollen direkt an strukturellen Wachstumspotenzialen von heute und morgen partizipieren: Digitalisierung und Automatisierung der Wirtschaft, neue Konsum- und Arbeitstrends, alternde Bevölkerung und steigende Einkommen in der aufstrebenden Mittelschicht. Die langfristige Anlagephilosophie und der Anlagehorizont führen zu einem geringen Portfolioumschlag und einer langen Haltedauer der ausgewählten Unternehmen. Der Fonds legt Wert auf die Nachhaltigkeit seiner Investments und beachtet daher ökologische, soziale und ethische („ESG“ - environmental – social - governance) Kriterien.  

Auf breite Streuung kommt es an

Angesichts einer schwachen Konjunktur in Kombination mit hartnäckig hoher Inflation dürften die Märkte auch in den nächsten Monaten anfällig bleiben. Rücksetzer an den Aktienmärkten werden nach unserer Analyse Chancen bieten, die Positionen in langfristig wachstumsstarken Qualitätsaktien zu erhöhen. Bis dahin bleibt eine breite Streuung über Anlageklassen, Sektoren und Regionen entscheidend für den Anlageerfolg. Hilfreich ist, dass Anleihen sich anders als im letzten Jahr gegenläufig zu Aktien entwickeln und daher einen Ausgleich bieten. Mit dieser Diversifizierung und der Nutzung verschiedener Wachstumsquellen ist es möglich, weiter auf Kurs zu bleiben und eine gute Performance zu erzielen.

Peter Rieth
Portfolio Manager/Analyst, ODDO BHF Trust

Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlageziele dieses Fonds erreicht werden. Der Fonds unterliegt dem Risiko des Kapitalverlustes.

Mehr Informationen über den Fonds ODDO BHF Polaris Moderate

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