Ziel des Fonds ist es, größere Rückschläge durch Kursschwankungen zu vermeiden und einen Zusatzertrag zu einer Rentenanlage zu erwirtschaften. Der Fonds zeichnet sich aus durch eine flexibel gemanagte Aktienquote zwischen 0% und 40% und ein Anleihen-Segment, das hauptsächlich in Investment-Grade-Anleihen investiert, wo sich angesichts der stark angestiegenen Zinsen interessante Ertragschancen bieten. Anlagen in Goldzertifikaten reduzieren das Risiko in Krisenphasen. Bei der Aktienanlage liegt der Fokus auf Qualitätswerten. Das Portfolio-Management-Team achtet darauf, dass die ausgewählten Titel selbst in Stressphasen noch Cash-Flows generieren können. Sie sollten außerdem unabhängig von Konjunkturzyklen wachsen können.

Das aktuelle Marktumfeld eröffnet defensiven Multi-Asset-Fonds wie dem ODDO BHF Polaris Moderate gute Chancen, da Anleihen wieder einen Mehrwert für das Portfolio liefern. Die aktuellen Anleiherenditen bewegen sich weiterhin auf Niveaus, die man in Europa und den USA über viele Jahre nicht gesehen hatte. Wer auf diesem Niveau investiert, sichert sich nach unserer Überzeugung eine interessante Rendite. Darüber hinaus könnten sich durch Leitzinssenkungen Chancen für Kursgewinne ergeben. Die Aktienmärkte dürften hingegen im neuen Jahr vom Ende der Zinserhöhungen und vom Übergang zu Zinssenkungen profitieren. Allerdings sollte man bei der Aktienauswahl selektiv vorgehen. Zyklische Werte beispielsweise, die besonders anfällig für konjunkturelle Risiken sind, sollte man meiden und sich auf defensive Qualitäts- und Wachstumswerte konzentrieren.

Qualität und Nachhaltigkeit

Qualität, Langfristigkeit, Diversifikation und Nachhaltigkeit stehen im Mittelpunkt des Anlageprozesses. Der Fondsmanager wählt qualitativ hochwertige Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten und widerstandsfähigen Geschäftsmodellen aus. Diese Unternehmen sollen direkt an strukturellen Wachstumspotenzialen von heute und morgen partizipieren: Digitalisierung und Automatisierung der Wirtschaft, neue Konsum- und Arbeitstrends, alternde Bevölkerung und steigende Einkommen in der aufstrebenden Mittelschicht. Die langfristige Anlagephilosophie und der Anlagehorizont führen zu einem geringen Portfolioumschlag und einer langen Haltedauer der ausgewählten Unternehmen. Der Fonds legt Wert auf die Nachhaltigkeit seiner Investments und beachtet daher ökologische, soziale und ethische („ESG“ - environmental – social - governance) Kriterien. Der langjährig bewährte Investmentprozess der ODDO BHF Polaris-Fondsfamilie wird regelmäßig in vielen europäischen Ländern ausgezeichnet. Auch 2023 gab es wieder Awards für die Managementleistung von ODDO BHF in der Anlageklasse Mischfonds oder für einzelne Fonds.

Peter Rieth
Portfolio Manager/Analyst, ODDO BHF Trust

Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlageziele dieses Fonds erreicht werden. Der Fonds unterliegt dem Risiko des Kapitalverlustes.

Mehr Informationen über den Fonds ODDO BHF Polaris Moderate.

Erfahren Sie mehr über die ODDO BHF Polaris Fondsfamilie in unserem Video.

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