Der wichtigste Kurstreiber einer Aktie ist das langfristige Gewinnwachstum – diese Überzeugung bildet das Fundament des Quality Growth-Investing, mit dem Anleger in absehbare langfristige Wachstumstrends statt erhoffte kurzfristige Erfolgs-Stories investieren. Diese langfristige Perspektive ist es, die Quality Growth ausmacht und womit die dogmatische Unterscheidung von Value und Growth überwunden wird.

Starke Stellung, klarer Wachstumspfad

Quality Growth-Investoren wie Comgest suchen Unternehmen, die in der Lage sind, robustes und langfristiges Gewinnwachstum zu generieren. Diese zeichnen sich durch solide Geschäftsmodelle aus, sie sind durch hohe Markteintrittsbarrieren geschützt, profitieren von einer starken Preissetzungsmacht und gewinnen kontinuierlich Marktanteile. Ihre starke und sichere Stellung macht diese Firmen stabiler und in ihrer Entwicklung berechenbarer. Qualitätswachstumsfirmen verfügen über ein attraktives Gewinn- und Umsatzwachstum und eine beständige Wachstumshistorie, während der sie ihre Gewinnprognosen konsequent realisieren. Auch ESG-Aspekte haben maßgeblichen Einfluss auf den langfristigen Erfolg. Aktien dieser Firmen haben ein höheres Potenzial für langfristigen Kapitalzuwachs und sind deutlich weniger anfällig als andere Arten von Wachstumsaktien. 

Anleger, die in Qualitätswachstumsaktien investieren, konzentrieren sich auf Unternehmen mit einem klaren Wettbewerbsvorteil. Dieser kann etwa in einem einzigartigen Produkt, einer starken Marke oder einer geschützten Technologie bestehen. Diese Unternehmen mit einer besonders starken Marktstellung und klaren Expansionsstrategien können ihre Wachstumsdynamik auch in schwierigeren Zeiten beibehalten und generieren bei kontrollierter Volatilität über lange Zeit hinweg hohe und Renditen für Anleger.

Gemäß ihrer Philosophie investieren Quality Growth-Investoren in der Regel nicht in Start-ups und Wachstumsunternehmen in der Frühphase, wenn sie noch keine Gewinne erzielen und auf umfassende Finanzierung angewiesen sind. Stattdessen steigen Quality Growth-Investoren nach dieser frühen, aber riskanten Hyperwachstums-Phase ein, wenn eine Firma einen stabilen, nachhaltigen und selbstfinanzierten Wachstumspfad eingeschlagen hat.

Solide Finanzen, konjunkturelle Widerstandskraft 

Ein besonders wichtiger Aspekt ist die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Unternehmen mit einer soliden Finanzlage sind eher in der Lage, Konjunkturabschwünge zu überstehen und auch in ungünstigem Umfeld zu wachsen, was sie zu einer relativ stabilen Anlageoption macht. Geringer Verschuldungsgrad, Gewinn pro Aktie und freier Cashflow treten daher in den Vordergrund. Zyklische und konjunkturelle Faktoren, wie etwa die Prognosen des weltweiten Wirtschaftswachstums, spielen für Quality Growth-Investoren dagegen eher eine untergeordnete Rolle.

Auch das Managementteam ist entscheidend: Unternehmen mit einer erfahrenen und kompetenten Führung sind eher in der Lage, Herausforderungen erfolgreich zu meistern und Chancen zu nutzen, was ebenfalls zu nachhaltigem Wachstum und einer Steigerung des Shareholder Value führt.

Hoher Konzentrationsgrad, lange Haltedauer

Eine intensive Einzeltitelanalyse und eingehende Kenntnisse „ihrer“ Unternehmen sind für Quality Growth-Anleger essenziell. In der Folge weisen Portfolios, die auf Qualitätswachstumswerte fokussiert sind, oft einen hohen Konzentrationsgrad und eine deutliche Abweichung von ihrer Benchmark – auch „Active Share“ genannt – auf. Ein weiteres Merkmal: eine geringe Umschlagshäufigkeit im Portfolio. Quality Growth-Strategien bieten Anlegern ein besonders hohes Potenzial für langfristiges und im Zeitverlauf überproportional steigendes Kapitalwachstum. Dabei weisen sie im Vergleich zu Anlagen in jungen, höher verschuldeten Wachstumsfirmen ein defensives Risikoprofil auf. Mit diesen Eigenschaften bietet Quality Growth Anlegern eine ideale Strategie, um mit einer defensiven Wachstumsstrategie über einen langen Zeitraum Vermögen aufzubauen. 

Über Comgest:

Comgest ist eine internationale Boutique für Investments in Aktien der Industrie- und Schwellenländer. Sie ist zu 100% im Besitz der Mitarbeiter und Firmengründer. Diese seit über 35 Jahren bestehende solide Partnerschaft ist die Basis eines von Benchmarks und Indizes unabhängigen Qualitätswachstumsansatzes. Mit Büros in Europa, Asien-Pazifik und Nordamerika verwaltet Comgest ein Vermögen von 27,6 Milliarden Euro (Stand der Daten: 31. Dezember 2022) und betreut Anleger rund um den Globus, die ein auf Langfristigkeit abzielendes Aktieninvestment anstreben. 

Wichtige Informationen:

Dieses Material dient nur zu Informationszwecken, qualifiziert sich als Marketingmitteilung und stellt kein Angebot, keine Aufforderung und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Alle Meinungen sowie Schätzungen geben unsere Beurteilung und Meinung zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit ändern. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich dem möglichen Verlust des Kapitals.

Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Fonds, die sich auf eine bestimmte Region oder einen Marktbereich spezialisieren, können höhere Risiken bergen als Fonds, deren Anlagen sehr breit gefächert sind. Anleger sollten vor einer Anlageentscheidung die wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) und den Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds lesen, die weitere Informationen zu den Risiken einer Anlage enthalten. Diese Dokumente können in elektronischer Form auf der Webseite comgest.com in deutscher Sprache abgerufen werden. Comgest kann jederzeit beschließen, die für den Vertrieb des OGAW getroffenen Vereinbarungen zu beenden. 

Die Richtlinien von Comgest für den Umgang mit Beschwerden (die eine Zusammenfassung der Anlegerrechte und Informationen über Rechtsbehelfsmechanismen im Falle eines Rechtsstreits enthalten) sind in deutscher Sprache auf unserer Website comgest.com im Abschnitt zu den Fonds-Details abrufbar. 

Comgest Asset Management International Limited ist eine von der irischen Zentralbank beaufsichtigte Wertpapierfirma, die bei der U.S. Securities Exchange Commission als Investment Adviser registriert ist. Ihr eingetragener Sitz befindet sich in 46. St. Stephen’s Green, Dublin 2, Irland.