Jürgen Maier, CEFA  Senior Fondsmanager  des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien

Mehr als drei Viertel aller Staaten weltweit sind gemäß der Kategorisierung des Internationalen Währungsfonds (IWF) Schwellenländer. Darunter befinden sich viele wichtige Anlagemärkte wie Brasilien, China, Indien, Mexiko, Polen, Indonesien und Thailand. Diese Emerging Markets sind ein nicht mehr wegzudenkendes Anlageuniversum im Asset Management und mittlerweile auch unverzichtbar für nachhaltig ausgerichtete Emerging-Markets-Investments – sowohl im Anleihen- als auch im Aktiensegment.

Datenlage in den Schwellenländern verbessert sich

Lange Zeit war die mangelnde Datenbasis einer der Hauptgründe, weshalb sich die professionelle ESG¹-Analyse von Unternehmen und Staaten auf die Industrienationen fokussierte. Doch die Schwellenländer haben in den letzten Jahren sehr stark nachgezogen. Im Zuge des Nachhaltigkeits-Booms rückten so auch immer mehr ESG-Fonds mit Schwerpunkt Emerging Markets auf den Markt. Auch wenn nachhaltiges Investieren in Schwellenländern noch immer nicht ganz so einfach umsetzbar ist wie beispielsweise in Europa, sind die Standards doch erheblich gestiegen. Nicht zuletzt durch das Engagement nachhaltiger Investor:innen – mit dem Unternehmen davon überzeugt werden konnten, ihre Datenqualität zu erhöhen.

Strenge Anwendung von ESG-Kriterien

Die Qualität verantwortungsvoller Geldanlagen hängt sehr stark vom Nachhaltigkeitsansatz des jeweiligen Anbieters ab. Raiffeisen Capital Management wendet bei der Auswahl der Investments strenge Kriterien an, denn nur so gelingt es, den Nachhaltigkeitsansprüchen unserer Kund:innen – und natürlich auch unseren eigenen – gerecht zu werden. Im Aktiensegment umfasst das Gesamtuniversum rund 1.000 Unternehmen. Nach der Überprüfung der Negativkriterien (Stichwort Verletzung von Menschen- oder Arbeitsrechten) fallen ca. 200 Firmen als nicht investierbar aus diesem Pool. Nach einer nachhaltigen Detailanalyse mit Hilfe des Raiffeisen-ESG-Indikators² scheiden nochmals 300 Unternehmen aus. Aus den verbliebenen 500 Titeln wird dann ein Portfolio aus den rund 70 bis 90 aussichtsreichsten Aktien zusammengestellt.

Asiatische Länder deutlich voran

In Hinblick auf investierbare Märkte stellen wir fest, dass die asiatischen Schwellenländer beim Thema Nachhaltigkeit die Nase vorn haben. Vorreiter ist Taiwan, wo es sehr viele nachhaltig ausgerichtete Unternehmen gibt. Auch in Indien ist es relativ leicht, passende Titel aufzuspüren. In China hat sich die Lage in den letzten Jahren deutlich verbessert und Investor:innen können aus einem größeren Reservoir an nachhaltigen Unternehmen schöpfen. Im Vergleich dazu besteht in Lateinamerika und Osteuropa noch deutlich Aufholpotential. Ausnahme ist Brasilien, wo es einige sehr interessante nachhaltig agierende Unternehmen gibt.

Über den Autor Jürgen Maier, CEFA ist Senior Fondsmanager des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien, der u.a. über ein 3-Sterne FNG Siegel verfügt. Ausserdem ist Herr Maier Leiter des Zukunfts-Themas Mobilität bei Raiffeisen Capital Management.

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Im Rahmen unseres integrierten, nachhaltigen Investmentprozesses sind unser Engagement und unsere Zukunfts-Themen wesentliche Eckpfeiler, die auch miteinander verknüpft sind.

Veranlagungen in Fonds sind mit höheren Risiken verbunden, bis hin zu Kapitalverlusten. Die veröffentlichten Prospekte bzw. die Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG sowie rcm-international.com/de bzw. investment-zukunft.at die Basisinformationsblätter der Fonds der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. stehen unter www.rcm.at unter der Rubrik „Kurse & Dokumente“ in deutscher Sprache (bei manchen Fonds die Basisinformationsblätter zusätzlich auch in englischer Sprache) bzw. im Fall des Vertriebs von Anteilen im Ausland unter www.rcm-international.com unter der Rubrik „Kurse & Dokumente“ in englischer (gegebenenfalls in deutscher) Sprache bzw. in ihrer Landessprache zur Verfügung. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte steht in deutscher und englischer Sprache unter folgendem Link: https://www.rcm.at/corporategovernance zur Verfügung. Beachten Sie, dass die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. die Vorkehrungen für den Vertrieb der Fondsanteilsscheine außerhalb des Fondsdomizillandes Österreich aufheben kann. Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.

Raiffeisen Capital Management steht für die Raiffeisen Kapitalanlage GmbH (kurz Raiffeisen KAG).

1 ESG steht für Umwelt (environment, E), Soziales (social, S) sowie gute Unternehmens- bzw. Staatsführung (governance, G). 2 Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analysiert laufend Unternehmen und Staaten auf Basis interner und externer Researchquellen. Die Ergebnisse dieses Nachhaltigkeitsresearch münden gemeinsam mit einer gesamtheitlichen ESG-Bewertung, inkludierend einer ESG-Risikobewertung in den sogenannten Raiffeisen-ESG-Indikator. Der Raiffeisen-ESG-Indikator wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen. Die Beurteilung erfolgt unter Berücksichtigung der jeweiligen Unternehmensbranche.

Dies ist eine Marketingmitteilung. Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und überprüft, die verwendeten Quellen sind als zuverlässig einzustufen. Es gilt der Informationsstand zum Aktualisierungszeitpunkt. Eine Haftung oder Garantie für die Richtigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Erstellt von: Raiffeisen Kapitalanlage GmbH. Bildquelle: istock / Portraitfoto: Roland Rudolph. Stand: August 2023