Eine der Herausforderungen in einem Umfeld höherer Zinssätze ist es, nachhaltig positive reale Erträge zu erzielen. Private Credit kann hier eine praktikable Lösung bieten – sowohl für den langfristigen als auch für den kurzfristigen Bedarf.

Auf der einen Seite sind die Realerträge vor steigenden Zinsen geschützt: aufgrund der variablen Verzinsung der zugrunde liegenden Vermögenswerte mit einer historisch starken positiven Korrelation zur Inflation. Auf der anderen Seite wird der Ertragsstrom häufig durch Zinsuntergrenzen gesichert; er kann also nicht unter null Prozent sinken. Bei einer niedrigen oder sogar negativen Verzinsung ist das ein weiterer Mehrwert, da die Nominalerträge nicht durch negative Zinssätze aufgezehrt werden.

Die Öffnung des Private Credit-Marktes auch für kleinere Firmen und über den traditionell institutionellen Investorenkreis hinaus ist eine weitreichende Neuerung in der Welt der Unternehmenskredite.

Die sich ständig weiterentwickelnde Regulierung hat Investoren mit der Einführung von Produkten wie European Long-Term Investment Funds (ELTIF) den Zugang erleichtert. Die ELTIFs sind eine Unterkategorie der alternativen Investmentfonds in der EU. 

Neuer ELTIF von M&G Investments

• Der M&G Corporate Credit Opportunities ELTIF wurde im Oktober 2023 aufgelegt.
• Der Fonds verfolgt einen einfachen und diversifizierten Ansatz; er investiert in Anleihen und Darlehen aus einem breiten Private Credit-Spektrum.
• Der Fonds kann flexibel in liquide Bereiche – also Senior Loans und hochverzinsliche Anleihen – sowie in illiquide Unternehmenskredite investieren, also in Direktkredite und nachrangige Kredite.
• Dabei kann er seine Allokationen anpassen mit dem Ziel, in verschiedenen Marktlagen mögliche Chancen zu nutzen.
• 70-85 % des Portfolios sind in der Regel im liquiden Bereich investiert, die restlichen 15-30 % in illiquiden Vermögenswerten*.
• Die Strategie zielt mittelfristig auf Renditen von +5-6 % über Euribor (brutto); die potenziellen Bruttorenditen liegen also bei schätzungsweise 9-10 % (Stand: Ende Oktober 2023).

*Die Fondsmerkmale und internen Grenzen werden nur zur Veranschaulichung dargestellt und können sich ändern.

Wie investiert der Fonds?

Der Fonds verfolgt einen einfachen Ansatz, der es ihm ermöglicht, von den besten Ideen im Bereich der liquiden und illiquiden Unternehmenskredite zu profitieren und flexibel auf Marktbedingungen zu reagieren. Er umfasst zwei Bereiche: Liquide Unternehmenskredite und illiquide private Unternehmenskredite.

Fondsinformationen   Michael George Fondsmanager M&G Corporate Credit Opportunities ELTIF

Auflegungsdatum: 31.10.2023

Ende der Laufzeit: Der Fonds hat eine Laufzeit von 50 Jahren die um bis zu einem Jahr verlängert werden kann.

Empfohlene Haltedauer: 10 Jahre

Fondsstruktur: UCI Part II SICAV ELTIF

Fondsbeschreibung

Der Fonds strebt mittelfristig eine Gesamtrendite von Euribor +5-6% p.a. an (brutto nach Gebühren).

Der Fonds wird in ein breites Universum von Unternehmenskrediten investieren, darunter vorrangige und nachrangige Konsortialkredite, hochverzinsliche Anleihen, Direktkredite für den mittleren Markt und Restrukturierungsanleihen.

Der Fonds wendet einen flexiblen Vermögensallokationsansatz an, indem er in eine Reihe von Unternehmenskrediten investiert. Die Zusammensetzung des Portfolios hängt von der Marktanalyse und den Ansichten des Anlageverwalters ab. Der Fonds wird aktiv verwaltet und hat nicht die Absicht, eine Benchmark zu verwenden.

Fondsrisiken

Risiko von Anleihen, Schuldverschreibungen und Wechseln: Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren sind mit bestimmten Risiken verbunden, einschließlich negativer Ertragsschwankungen in Verbindung mit den allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen die sich auf den Markt für festverzinsliche Wertpapiere auswirken, sowie nachteilige Zinsänderungen und die Volatilität der Renditen.

Kreditrisiko: die Möglichkeit, dass ein Schuldner seinen Rückzahlungsverpflichtungen nicht nachkommt.

Risiko von Sub-Investment-Grade-Vermögenswerten: Sub-Investment-Grade-Vermögenswerte sind mit einem höheren Kredit- und Liquiditätsrisiko verbunden als Investment-Grade-Vermögenswerte.

Hedging-Risiko: Hedging-Transaktionen können unter Verwendung von börsengehandelten oder OTC-Derivaten oder durch den Kauf von Wertpapieren getätigt werden, um das Fremdwährungs- oder Marktrisiko eines Teilfonds abzusichern.

Bitte beachten Sie, dass diese Liste nicht vollständig ist. Sie sollten sicherstellen, dass Sie das Risikoprofil der Produkte oder Dienstleistungen, die Sie kaufen möchten, verstehen. Weitere Einzelheiten zu den Risiken, die für den Fonds gelten, finden Sie im Fondsprospekt.

Bitte beachten Sie, dass der Fonds von Natur aus illiquide ist, da er langfristig investiert. Für Investoren ist dies eine Anlage mit geringer Liquidität. Der Fonds ist unter Umständen nicht für Investoren geeignet, die ein solch langfristiges und illiquides Engagement nicht eingehen können. Es wird eine Haltedauer von 10 Jahren empfohlen. Wenn Rücknahmeanträge nicht erfüllt werden, muss der Investor möglicherweise eine längere Haltedauer in Kauf nehmen als zum Zeitpunkt der Erstanlage vorgesehen.

Investoren sollten nur einen kleinen Teil ihres Gesamtportfolios in einen ELTIF investieren. Die Zielrenditen sind nicht garantiert.

Lesen Sie den vollständigen Beitrag

Dies ist eine Marketingkommunikation. Bitte lesen Sie vor der Zeichnung von Anteilen den Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Die in diesem Dokument zum Ausdruck gebrachten Ansichten sollten nicht als Empfehlung, Beratung oder Prognose aufgefasst werden.

Nur für professionelle Anleger

Die Weiterleitung dieses Dokuments/E-Mails/Berichts stellt kein Angebot oder eine Aufforderung dar. Die frühere Wertentwicklung stellt keinen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar. Der Wert eines Investments kann sowohl fallen als auch steigen. Es gibt keine Garantie dafür, dass diese Anlagestrategien unter allen Marktbedingungen erfolgreich sind oder sich für alle Anleger eignen, und Sie sollten sicherstellen, dass Sie das Risikoprofil der Produkte oder Dienstleistungen, die Sie zu erwerben beabsichtigen, verstehen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stammen aus oder basieren auf Quellen, die wir für zuverlässig und genau halten, wobei M&G keine Haftung für die Richtigkeit des Inhalts übernimmt. M&G bietet keine Anlageberatung an und gibt keine Empfehlungen zu Investitionen ab. Die Meinungen können ohne Vorankündigung geändert werden.

Vor der Zeichnung sollten Anleger den Prospekt und/oder die rechtliche Dokumentation lesen, in denen die mit diesen Fonds verbundenen Anlagerisiken beschrieben werden.

Vertrieb im Europäischen Wirtschaftsraum:

In Bezug auf jeden Mitgliedstaat des EWR (jeweils ein "Relevanter Staat") gemäß der Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (Richtlinie (2011/61/EU)) (die "AIFMD") darf dieses Dokument nur vertrieben und dürfen Anteile/Interessen nur in einem Relevanten Staat angeboten oder platziert werden, soweit: (1) der Fonds in dem betreffenden Staat gemäß der AIFMD (in der Form, in der sie in das örtliche Recht bzw. die örtliche Verordnung umgesetzt wurde oder Teil des örtlichen Rechts des betreffenden Staates ist) an professionelle Anleger vertrieben werden darf; oder (2) dieses Dokument anderweitig rechtmäßig vertrieben werden darf und die Anteile/Beteiligungen anderweitig rechtmäßig in dem betreffenden Staat angeboten oder platziert werden dürfen (einschließlich auf Initiative des Anlegers). Für die Zwecke der AIFMD handelt M&G Luxembourg S.A. als Alternative Investment Fund Manager der in diesem Dokument genannten Fonds. Der eingetragene Sitz von M&G Luxembourg S.A. ist 16, boulevard Royal, L-2449, Luxemburg. 

[Anteile] des Fonds dürfen insbesondere nicht an deutsche Kleinanleger oder semiprofessionelle Anleger vertrieben oder in irgendeiner Weise vermarktet werden, wenn der Fonds nicht von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht zum Vertrieb an diese Anlegergruppen zugelassen ist.

Diese Finanzwerbung wird herausgegeben von M&G Luxembourg S.A. im EWR, eingetragener Sitz 16, boulevard Royal, L-2449, Luxemburg und M&G Investment Management Limited im Vereinigten Königreich und außerhalb des EWR (sofern nicht anders angegeben), eingetragen in England und Wales unter der Nummer 936683 mit eingetragenem Sitz in 10 Fenchurch Avenue, London EC3M 5AG. M&G Investment Management Limited ist von der Financial Conduct Authority zugelassen und unterliegt deren Aufsicht. Für die Zwecke der AIFMD agiert M&G Luxembourg S.A. als Verwalter alternativer Investmentfonds für alle in diesem Dokument genannten Fonds. Der eingetragene Sitz von M&G Luxembourg S.A. ist 16, boulevard Royal, L-2449, Luxemburg. M&G Luxembourg S.A. kann die Vertriebsvereinbarungen im Rahmen des neuen Denotifizierungsverfahrens der Richtlinie über den grenzüberschreitenden Vertrieb kündigen.