Daniel Feix Geschäftsführer  Impact Asset Management GmbH

Dennoch viele Marktbeobachter gehen davon aus, dass einige Marktsegmente zu heiß gelaufen sind und die politisch angespannte Lage weiterhin für große Volatilität an den Märkten sorgen könnte! Also wie sollen sich Anlegerinnen und Anleger am Besten verhalten? Die Fondsmanager von Impact Asset Management setzen weiterhin auf das Thema Qualitätsaktien – warum erfahren Sie gleich!

Was bedeutet Qualität?

Qualität ist nach unseren Standards dann gegeben, wenn ein Unternehmen eine dominante Marktstellung und nachhaltige Wettbewerbsvorteile hat. Diese ergeben sich aus einzigartigen Produkten oder Dienstleistungen, die nur schwer ersetzbar sind. Eine hohe Service- und Produktinnovationsfähigkeit sorgen dafür, dass diese Marktstellung durch entsprechende Burggräben gut verteidigt und sogar noch weiter ausgebaut werden kann. Außerdem ermöglicht die Marktführerschaft eine hohe Preissetzungsmacht. Qualitätsunternehmen generieren oft stabile und wiederkehrende Einnahmen – sei es durch Lizenzen, Patente oder Abo-Modelle. In den Finanzkennzahlen manifestiert sich Qualität in hohen Margen, starken Bilanzen, geringer Kapitalintensität und niedriger Zinslast. Ein starker Free Cashflow ermöglicht Investitionen in Innovationen, Dividendenzahlungen oder Aktienrückkäufe.

Ein Beispiel für ein Qualitätsunternehmen ist der US amerikanische Konzern Microsoft. Das Unternehmen dominiert 50 Jahre nach der Gründung weiterhin den Tech-Markt mit seinem Windows-Produkt. Durch gezielte Akquisitionen und Expansionen – sei es mit Internet Explorer, Azure-Cloud oder KI-Investitionen – hat Microsoft sein Produktportfolio intelligent ausgebaut, diversifiziert und modernisiert.

In unserem Mischfonds I-AM GreenStars Opportunities (ISIN RZ Tranche: AT0000A1YH49 R Tranche: AT0000A1YH23) ergibt sich durch die Fokussierung auf Qualität bei der Aktienselektion tendenziell ein Überhang in den Branchen Technologie, Konsumgüter und Gesundheit. In letzter Zeit haben wir aufgrund der zunehmenden Volatilität des Techsektors das Übergewicht von Tech reduziert. Stattdessen haben wir defensive Titel wie Versorger hinzugenommen und streben eine weitere Diversifizierung an.

Eine Veranlagung in Wertpapiere birgt neben Chancen auch Risiken. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.

Qualität wirkt sich auch positiv auf andere Bereiche wie Nachhaltigkeit aus

Durch die marktbeherrschende Stellung, stabile Einnahmen und ein umsichtiges Management schneiden Qualitätsunternehmen oft auch überdurchschnittlich im Hinblick auf Innovation und Nachhaltigkeit ab. Diese Unternehmen investieren langfristig in ihr eigenes Geschäftsmodell. Dadurch entsteht eine „Optimierung von innen“, die vor Disruption von außen schützt und so langfristige Wettbewerbsvorteile sichert. Zum Beispiel kann durch ein exzellentes Mitarbeitermanagement führendes Know-how aufgebaut werden, das zum langfristigen Erfolg des Unternehmens beisteuert. Dies trägt zur sozialen Nachhaltigkeit bei und stärkt das Vertrauen bei allen Stakeholdern.

Informationen zu den nachhaltigkeitsbezogenen Aspekten gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 finden Sie unter: www.impact-am.eu/nachhaltigkeit.

Investoren, die einen langfristigen Wertzuwachs anstreben, sind mit Qualitätsaktien gut aufgestellt. Ein aktiver Asset Management überprüft das Portfolio laufend und schichtet gegebenenfalls um, falls sich bei einem Unternehmen oder einer Branche die Lage verändert. Eine flexible Aktienquote ermöglicht ebenso eine Risikoreduktion, falls die Märkte allgemein kurzfristig ins Negative drehen. Auf lange Sicht entwickeln sich Qualitätsunternehmen in der Regel positiv und sollten dem Investor somit stabile Erträge bringen!

Finden Sie mehr Informationen unter: GreenStars Opportunities: Impact Asset Management

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung.

Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere birgt neben Chancen auch Risiken. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu.

Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds bzw. die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.

Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle:  Impact Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch.

Die Impact Asset Management GmbH ist ein konzessioniertes Wertpapierdienstleistungsunternehmen (WPDLU) und Wertpapierfirmen (WPF) gemäß WAG 2018 und erbringt Wertpapierdienstleistungen für Kapitalanlagegesellschaften (KAG) und Alternative Investmentfondsmanager (AIFM). Sie ist nicht selbst Verwaltungsgesellschaft oder AIFM eines Fonds. Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht.

Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt. Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen das Basisinformationsblatt erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb von Anteilscheinen im Ausland getroffen hat, unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben wieder aufzuheben.

Umfassende Informationen zu den mit der Veranlagung möglicherweise verbundenen Risiken sind dem Prospekt bzw. „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des jeweiligen Fonds zu entnehmen. Ist die Fondswährung eine andere Währung als die Heimatwährung des/der Anleger:in, so können Änderungen des entsprechenden Wechselkurses den Wert der Anlage sowie die Höhe der im Fonds anfallenden Kosten - umgerechnet in die Heimatwährung - positiv oder negativ beeinflussen.

Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger:innen hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.