Milijana Lazic Sales Director

Frau Lazic, Sie betreuen seit Anfang Juli bei Columbia Threadneedle Investments in Frankfurt Finanzberater, Maklerpools, Vermögensverwalter und Dachfonds.

Welche Chancen sehen Sie aktuell im europäischen Aktienmarkt, insbesondere in einem weiterhin volatilen wirtschaftlichen Umfeld und den aktuellen geopolitischen Spannungen?

Die Argumente für europäische Aktien sind derzeit so überzeugend wie seit Jahren nicht mehr. Deutschland etwa verabschiedet sich von seiner ultrakonservativen Fiskalpolitik und löst mit über 500 Mrd. € Investitionen einen gewalten Stimulus aus.
Die Zinsen könnten bis Ende 2025 weiter fallen. Diese Kombination aus Fiskal- und Geldimpulsen schafft ein unterstützendes Umfeld.
Zwar sprechen der Bewertungsabschlag, mögliche fiskalische Impulse und eine lockerere Geldpolitik für ein günstiges Marktumfeld – profitieren werden davon aber längst nicht alle Unternehmen. Zusätzlich sind bei manchen Aktien, wie z.B. aus der Rüstungsbranche, die Bewertungen mittlerweile sehr hoch.
Entscheidend ist, gezielt auf qualitativ hochwertige Firmen zu setzen: Unternehmen mit robuster Geschäftsbasis, starker Preissetzungsmacht und der Fähigkeit, sowohl von europäischen als auch globalen Trends zu profitieren. Eine aktive Aktienauswahl ist daher der Schlüssel, um dieses Potenzial erfolgreich zu nutzen.

CT (Lux) Pan European Focus – unsere Portfolio Selektion

Frau Lazic, Ihr Haus bietet einen europäischen Aktienfonds an, den CT (Lux) Pan European Focus. Wie selektieren Sie Unternehmen für das konzentrierte Portfolio?

Wir investieren in etwa 30–40 Titel, die wir durch tiefgehende Fundamentalanalyse identifizieren. Dabei achten wir besonders auf qualitativ hochwertige Unternehmen, die sich durch erhebliche Preissetzungsmacht, dauerhafte Wettbewerbsvorteile und die Fähigkeit auszeichnen, langfristig stabile Cashflows zu erwirtschaften. Wir ziehen auch andere in Betracht, um Unternehmen zu entdecken, die sich im Wandel/Transformation/Verbesserung befinden. Es stellt sicher, dass wir ständig in verschiedenen Teilen des Marktes nach attraktiven Ideen suchen.

Europas Exportabhängigkeit

Wie geht der Fonds mit der Herausforderung um, dass viele europäische Unternehmen stark von Exporten abhängig sind? Wie gehen Sie in Ihrem Fonds damit  um?

Gegenwärtig sind Zölle ein weltweit beherrschendes Thema, und auch Europa ist davon nicht ausgenommen.
Es gibt aber einige europäische Branchen/Unternehmen, die weitgehend unabhängig von z.B. der US-Zollpolitik sind.
Zudem achten wir auf Preissetzungsmacht, die hilft, negative Effekte und externe Schocks abzufedern. Exportorientierung ist für uns kein Nachteil per se – entscheidend ist, wie gut ein Unternehmen seine globale Aufstellung managen kann.

Vielen Dank für das Gespräch, Frau Lazic.

CT (Lux) Pan European Focus

Ziele

• Der Fonds zielt darauf ab, den Wert Ihrer Anlage langfristig zu steigern. Der Fonds investiert mindestens 75 % seiner Vermögenswerte in Anteile von Unternehmen in Europa und dem Vereinigten Königreich oder von Unternehmen, die dort eine wesentliche Geschäftstätigkeit ausüben. Der "Focus"-Anlageansatz des Fonds bedeutet, dass er im Vergleich zu anderen Fonds typischerweise eine kleine Anzahl von Anlagen halten wird. Der Fonds kann Derivate (komplexe Instrumente) zu Absicherungszwecken einsetzen und kann auch in andere als die oben genannten Anlageklassen und Instrumente investieren.
• Der Fonds wird aktiv in Bezug auf den MSCI Europe Index verwaltet und ist bestrebt, den Index über rollierende 3-Jahres Zeiträume nach Abzug der Gebühren zu übertreffen. Der Index ist im Großen und Ganzen repräsentativ für die Unternehmen, in die der Fonds investiert, und bietet eine geeignete Zielbenchmark, anhand derer die Fondsperformance über einen bestimmten Zeitraum hinweg gemessen und bewertet wird. Der Index ist nicht darauf ausgelegt, speziell ökologische oder soziale Merkmale zu berücksichtigen. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, Anlagen mit anderen Gewichtungen als denen im Index sowie nicht im Index enthaltene Anlagen zu wählen, wobei der Fonds erhebliche Abweichungen vom Index aufweisen kann.
• Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale, indem er eine Reihe von Maßnahmen für verantwortungsbewusstes Investieren in den Anlageprozess einbezieht und sicherstellt, dass die Unternehmen, in die er investiert, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden. Der Fonds ist bestrebt, über rollierende 12-Monatszeiträume im Vergleich zum Index positiv abzuschneiden, wenn er anhand des Columbia Threadneedle ESG (Environmental, Social and Governance) Materiality Rating Modells bewertet wird, das angibt, wie stark ein Unternehmen wesentlichen ESG-Risiken und Chancen ausgesetzt ist.
• Mindestens 50 % des Fonds sind in Unternehmen mit einem hohen Rating investiert. Der Fonds verpflichtet sich außerdem, mindestens 20 % seiner Vermögenswerte in nachhaltige Investitionen zu investieren. Der Fonds schließt Unternehmen aus, die bestimmte Einnahmen aus Branchen wie, aber nicht beschränkt auf Kohle und Tabak erzielen. Es schließt ferner Unternehmen aus, die direkte Verbindungen zu nuklearen oder kontroversen Waffen aufweisen,
• Und Unternehmen, die gegen internationale Standards und Grundsätze verstoßen haben. Der Fondsmanager arbeitet mit Unternehmen zusammen, um eine Verbesserung ihrer ESG-Praktiken zu fördern. Weitere Informationen zu den vom Fonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmalen sind im SFDR RTS-Anhang des Prospekts unter www.columbiathreadneedle.com zu finden. Der Fonds fällt in den Anwendungsbereich von Artikel 8 der SFDR.

CT (Lux) Pan European Focus

Wesentliche Risiken

• Der Wert von Anlagen kann fallen und steigen und Anleger könnten den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück erhalten.
• Bei Anlagen in Vermögenswerten, die auf verschiedene Währungen oder auf andere Währungen als Ihre eigene lauten, kann der Anlagewert durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
• Der Fonds kann in Derivate investieren (komplexe Instrumente, die an den Anstieg und Rückgang des Wertes anderer Vermögenswerte gekoppelt sind), mit dem Ziel, das Risiko zu reduzieren oder die Transaktionskosten zu minimieren. Solche Derivatgeschäfte können die Wertentwicklung des Fonds positiv oder negativ beeinflussen. Der Manager beabsichtigt nicht, dass sich ein solcher Einsatz von Derivaten auf das Gesamtrisikoprofil des Fonds auswirkt.
• Der Fonds trägt aufgrund der Zusammenstellung seines Portfolios bzw. der eingesetzten Portfoliomanagement-Techniken für gewöhnlich das Risiko hoher Volatilität. Dies bedeutet, dass der Wert des Fonds häufiger und unter Umständen beträchtlicher als der Wert anderer Fonds sinkt und steigt.
• Der Fonds hat ein konzentriertes Portfolio (er hält eine beschränkte Anzahl von Anlagen und/oder hat ein eingeschränktes Anlageuniversum) und falls eine oder mehrere dieser Anlagen fallen oder anderweitig beeinflusst werden, kann sich dies stärker auf den Wert des Fonds auswirken.
• Der Fonds wendet im Rahmen seiner Berücksichtigung von ESG-Faktoren eine Reihe von Maßnahmen an, einschließlich des Ausschlusses von Investitionen in bestimmte Branchen und/oder Aktivitä Dies schränkt das Anlageuniversum ein und kann sich positiv oder negativ auf die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu einer Benchmark oder anderen Fonds ohne solche Beschränkungen auswirken.
• Eine Ausrichtung auf den Anlagestil kann sich positiv oder negativ auf die Performance eines Fonds im Vergleich zu seiner Benchmark auswirken. Kein Anlagestil schneidet unter allen Marktbedingungen gut ab. Wenn ein Stil beliebt ist, kann ein anderer Stil in Ungnade fallen. Solche Zustände können für kurze oder lange Zeiträume bestehen bleiben. Ein Fonds weist im Vergleich zu seiner Benchmark eine Ausrichtung auf den Wachstumsstil auf, wenn die Mehrheit des Fonds in Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumsraten oder gutem Wachstumspotenzial (basierend auf Indikatoren wie Gewinn- und Umsatzwachstum) im Vergleich zu seiner Benchmark investiert. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass solche Unternehmen auch in Zukunft weiterhin solche Merkmale aufweisen. Auch der Anlagestil eines Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
• Die derzeit als für den Fonds maßgeblich identifizierten Risiken sind im Prospekt im Abschnitt "Risikofaktoren" dargelegt.

Wichtige Informationen

Für Werbezwecke. Ihr Kapital unterliegt einem Risiko.

Dieses Dokument wird in Deutschland von Columbia Threadneedle Investments herausgegeben und ist ausschließlich für Marketing- und Informationszwecke bestimmt. Der Fonds ist ein Teilfonds von Columbia CT (Lux) I, ein in Luxemburg gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital ("SICAV"), von Threadneedle Management Luxembourg S.A. verwaltet.  Der aktuelle Verkaufsprospekt der SICAV, die aktuellen Basisinformationsblätter und die Zusammenfassung der Anlegerrechte sind in englischer Sprache und/oder in Deutsch (sofern verfügbar) bei der Verwaltungsgesellschaft Threadneedle Management Luxembourg S.A., International Financial Data Services (Luxembourg) S.A., bei Ihrem Finanzberater und/oder auf unserer Website www.columbiathreadneedle.com erhältlich. Threadneedle Management Luxembourg S.A. kann beschließen, die für die Vermarktung des Fonds getroffenen Vorkehrungen aufzuheben. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI (Bundesverband Investment und Asset Management) Methode. Der Fonds ist nach Artikel 8 der EU-Verordnung 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Angaben im Finanzdienstleistungssektor (Offenlegungsverordnung) als Fonds eingestuft, der ökologische oder soziale Merkmale fördert. Bei der Entscheidung, in den beworben Fonds zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des beworben Fonds berücksichtigt werden, wie sie in seinem Prospekt beschrieben sind. Dieses Material ist nicht als Angebot, Aufforderung, Anlageberatung oder Empfehlung zu verstehen. Diese Mitteilung ist zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung gültig und kann ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Informationen aus externen Quellen werden als zuverlässig erachtet, es wird jedoch keine Garantie für ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit übernommen. Im EWR: Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A., eingetragen beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Registernummer B 110242, 6E route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Großherzogtum Luxemburg.

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