Der Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable AA (ISIN LU0161535835) blickt auf eine 28-jährige Expertise in Sachen nachhaltige Investments zurück. Dabei waren strenge Ausschlusskriterien für die Zürcher Kantonalbank, die Asset Managerin von Swisscanto Fonds, von Beginn weg wichtig.

Die nachhaltige «Sustainable Purpose – Quality»-Anlagephilosophie wurde vom Portfoliomanagement-Team seither stetig weiterentwickelt. Mit einem Volumen von insgesamt rund EUR 6,5 Mrd. (Stand Dezember 2025) nimmt sich die Strategie als Schwergewicht unter den nachhaltigen Investmentfonds aus und kann sich als langfristige Kernanlage im Bereich Aktien für risikobewusste Anlegerinnen und Anleger eignen. Das Portfolio orientiert sich am Artikel 9 SFDR und genügt damit höchsten Nachhaltigkeits-Ansprüchen. 

Der Sustainable-Purpose-Quality-Ansatz hat sich in der Vergangenheit bezahlt gemacht. So weist die Strategie seit Januar 2015 eine kumulierte Outperformance von rund 55% zum Referenzindex MSCI World auf. 2025 entwickelte sie sich mit 7,50% (brutto, in EUR), gut 0,7% besser als die Benchmark. Festzuhalten ist, dass die historische Performance keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Rendite darstellt.

Gerade mit Blick auf jene Zukunft ist oft von Megatrends die Rede – das Wort wird zuweilen gar unangemessen verwendet, um einem Trend den entsprechenden Nachdruck zu verleihen. Es gibt aber auch Fälle, bei denen der Begriff passt: Beim nachhaltigen Investieren identifizieren wir aktuell fünf solche strukturelle Wachstumsbereiche, die Aufgrund ihrer Bedeutung für Umwelt und Gesellschaft überdurchschnittliche Renditechancen bieten. Namentlich sind dies die nachhaltigen Investmentthemen Digitalisierung (Digital Economy), gesunde Langlebigkeit (Healthy Longevity), Energiewende und Klimaschutz (Climate), der Wasserschutz (Water) und schliesslich die Kreislaufwirtschaft (Circular Economy). 

Aktuell reagiert das Portfoliomanagement-Team auf folgende spannende Entwicklungen:

• Punkto Energiewende ist das Thema Elektrifizierung im Fonds höher gewichtet als im Vergleichsindex. Denn zehn Jahre nach dem Pariser Klimaabkommen vom 12. Dezember 2015 zeigt sich: Seit dem Abkommen haben aber Investitionen in saubere Technologien deutlich zugenommen – etwa in den Ausbau erneuerbarer Energien und die Einführung von Elektrofahrzeugen. Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) sollen diese Investitionen bis 2025 rund USD 2,2 Billionen pro Jahr erreichen, während die Ausgaben für fossile Energieträger voraussichtlich um ein Fünftel auf geschätzte USD 1,1 Billionen pro Jahr sinken.

Diese Verlagerung der Investitionsströme lässt denn auch erahnen: die Energiewende bietet spannendes Wachstumspotenzial für Unternehmen, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen zu diesem Wandel beitragen. Das Wachstum konzentriert sich dabei nach der Meinung des Portfoliomanagements auf klimafreundliche Technologien in den Bereichen der Erneuerbaren Energien, Netzen und Speicherung, Energieeffizienz und Elektrifizierung. 

• Im Gesundheitssektor wiederum wurden in der Strategie zum Beispiel Unternehmen übergewichtet, die Medikamente gegen Fettleibigkeit entwickeln. 

• Im IT-Sektor schliesslich wird in Unternehmen investiert, die Netzwerke, Daten und Benutzer vor verschiedenen Arten von Cyberbedrohungen schützen können. 

Indes, an Megatrends interessierte Anlegerinnen und Anleger sollten sich nicht allein auf Wachstum konzentrieren. So erachtet es das Portfoliomanagement als wichtig, dass die Qualität nicht vergessen geht. Unternehmen müssen demnach rentabel wachsen, indem sie ihre Kapitalkosten verdienen, um Mehrwert zu schaffen. Konkret heisst das: die Kapitalrenditen liegen über den Kapitalkosten, die Unternehmen weisen eine gesunde Bilanz aus und verfügen über ein überzeugendes Managementteam. 

Ins Jahr 2026 gehen wir mit den grössten Sektor-Übergewichten in den Bereichen Industriegüter, IT und Gesundheit. Weiter achtet das Portfoliomanagement darauf, dass die Unternehmen ihre Produkte und Dienstleistungen auch CO2-effizient herstellen. Somit weist die Investmentstrategie im Vergleich zu einem 1,5-Grad-Klimaziel eine um rund 60% geringere Kohlenstoff-Intensität auf. 

Ein weiteres Merkmal der Swisscanto-Strategie sind die umfassenden Ausschlusskriterien: Diese gehören im Marktvergleich zu den strengsten. Unter den Überbegriffen menschengemachter Klimawandel, Rückgang der Artenvielfalt sowie Gefährdung der Erdatmosphäre oder von Gesellschaft und Gesundheit sind über 20 Ausschlusskriterien festgelegt, die für einen puristischen Nachhaltigkeitsfonds sorgen. So wird aus Nachhaltigkeitsgründen nicht in den Energiesektor und verschiedene andere Bereiche wie etwa Alkohol, Waffen investiert. 

Der Sustainable-Purpose-Quality-Ansatz wird nun seit der Etablierung des Anlageprozesses in der ganzen Breite der Swisscanto (LU) Equity Sustainable Strategie an mit Erfolg angewandt. Das Portfoliomanagement ist überzeugt, mit diesem Ansatz auch in Zukunft den MSCI World Index schlagen zu können. 

Rechtliche Hinweise:

Dieser Beitrag stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zum Erwerb, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar, noch bildet er eine Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgendwelcher Art. Jede Investition ist mit Risiken, insbesondere in Bezug auf Wert-, Ertrags- und allenfalls Wechselkursschwankungen, verbunden. Wertentwicklungen und Renditen der Vergangenheit sowie Schätzungen bezüglich zukünftiger Wertentwicklungen, Renditen und Risiken sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die aktuellen Fondsdokumente (insbesondere Verkaufsprospekt, PRIIPs-KID) können unter products.swisscanto.com kostenlos bezogen werden. Eine Übersicht über die Anlegerrechte ist unter swisscanto.com/int/de/institutionelle/rechtliches/zusammenfassung-anlegerrechte.html verfügbar. Swisscanto Asset Management International S.A. behält sich das Recht vor, die Vermarktung zu beenden. 

Swisscanto Asset Management International S.A. ist eine in Luxemburg ansässige Fondsverwaltungs-Gesellschaft, die in Spanien, Italien und Deutschland tätig ist und den Vertrieb der in Luxemburg domizilierten Swisscanto Fonds verantwortet. Die Zürcher Kantonalbank fungiert als beauftragte Asset Managerin dieser Fonds.

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