David Grünmayer Director Client Relations & Partner ansa capital management GmbH

Erinnern Sie sich noch an die Olympischen Spiele 1998 in Nagano? Herrmann Maier, einer der besten Skifahrer aller Zeiten stürzte am ersten Renntag schwer. Niemand rechnete damit, dass er am zweiten Renntag überhaupt antreten konnte. Er konnte. Und er gewann die Goldmedaille im Super-G Abfahrtsrennen. Wer hätte das gedacht?

Seit 1998 verändert sich die Welt kontinuierlich. Doch eine Sache gilt nach wie vor für die Olympischen Spiele und gleichzeitig auch für den Kapitalmarkt: Dabei sein ist alles. Die wichtigste finanzielle Entscheidung ist eine Null-Eins Entscheidung. 

Wenn Sie 1998 (oder davor) ein Investment-Depot eröffneten und Investmentfonds kauften, konnten Sie mit aktienstarken Produkten bis heute sehr viel Geld verdienen. Viele Aktienmärkte tendieren 2025 am absoluten Höchststand. Und das trotz aller Krisen der vergangenen 30 Jahre. 

Als regelmäßiger Stockwaves-News-Abonnent kennen Sie die positiven Durchschnitts-Renditen von globalen Aktienfonds über 10,15 und 20 Jahre nur zu gut. Und Sie wissen auch, wann es hoch und runter geht – lässt sich auch heute nur schwer prognostizieren. Wer nur lang genug dabei blieb, konnte sein Vermögen mehren und die Inflation schlagen. Doch trotz der Erfolgsgeschichte der Kapitalmärkte ist die Frage: Wer hat die Null-Eins Entscheidung schon getroffen? Ein Blick auf die Struktur des Geldvermögens in Deutschland zeigt: Es gibt viel zu tun. Sehr viel Vermögen ist noch nicht in ein Depot geflossen.

Struktur des Geldvermögens in Deutschland
Übersicht privater Haushalte in Deutschland im Jahr 2024

Hinweis(e): Deutschland
¹Einschließlich Bargeld. ²Einschließlich Pensionskassen und -fonds, berufsständische Versorgungswerke und Zusatzversorgungseinrichtungen.
Quelle(n): Deutsche Bundesbank; BVR; ID 153566
Quelle: Statista

Schritt 1: Null-Eins Entscheidung des Kunden bewusst machen

Mit Blick auf die Struktur des Geldvermögens in Deutschland zeigt sich, dass das Anlegerverhalten von „Sparen“ noch nicht zu „Investieren“ gewechselt ist. Seit 1998 ist die Aktionärsquote kaum verändert. Die Anzahl der Depots wächst zwar langsam, ein „Umparken im Kopf“ ist aber nicht zu erkennen. Ein Gedankenbeispiel: Wenn nur 12% der Deutschen Bürger Aktionäre durch Direkt-Investment oder Fonds-Investment sind – wo fließen dann die anderen 88% der 30 Mrd. € Dividendenausschüttungen der DAX40 Unternehmen hin?

Deutschland ist eine Konto-Nation und unserer Finanzwissen basiert auf Unwissen. Wir wollen Sicherheit, interpretieren Sicherheit aber oft falsch. Sie kennen den Satz „Sicher ist nur, dass ihr Geld weniger wert wird. Die Inflation ist höher als der Sparzins“. 10 Jahre Null-Zins haben nicht geholfen, den Wert von Investment-Depots als überlegene Geldanlage zu stärken.

Deutschland: Die Konto-Nation
Vom Sparbuch zum Investment-Depot

Stand: 01. August 2025; Eigene visuelle Darstellung;
Quelle: Banken-Sicherungsfonds; Bundesbank; Aktuelle Inflationsrate vs. gängige mittelfristige Festfeld-Zinssätze;
*Keine Einlagensicherung, da reines Verwahrgeschäft

Das liegt auch an der heiligen Dreifaltigkeit der Finanzen, die wir schon zu Hause oder auch in der Schule von Generation zu Generation gelernt haben: Sparbuch, Bausparen und Lebensversicherung. Von Investieren war leider nie die Rede.

Die „heilige“ Dreifaltigkeit für Finanzen
Ein Blick auf uns

Quelle: ChatGPT Bild-Generierung © David Grünmayer 10/2025

Schritt 2: Mit Humor an die Sache gehen

Der Triathlon ist eine olympische Disziplin. Und darin sind wir gut. Tagesgeld-Hopping ist eine gesellschaftliche akzeptierte Disziplin. Gerne kaufen wir auch die Gewinner von gestern. Es lebe der Finanz-Tipp großer Gurus oder auch die Empfehlung des Nachbarn mit dem großen Auto. Er wird’s schon wissen. Wenn dann noch „Steuern sparen“ möglich sein könnte – sind wir vollends begeistert. Leider landen die wenigsten beim Investieren und eröffnen ein Depot. Dabei wollen wir doch alle Sicherheit (Ausfallschutz)?

Ein Deutscher Finanz-Triathlon
Ein Blick auf uns

Quelle: ChatGPT Bild-Generierung © David Grünmayer 10/2025

Schritt 3: Verlustangst oder Haftpflicht-Versicherung fürs Depot?

Nichts wiegt emotional schlimmer als eine Investitionsentscheidung, die in einer Krise mündet. Und davon hatten wir seit 1998 ja einige. Technologie-Blase, 9/11, Euro-Krise, China-Krise, COVID, Zollhammer und viele mehr. Rein mathematisch sind Verluste sehr ärgerlich. Vor allem, wenn man in der Krise verkauft. Angst macht immer ein möglicher Verlust. Ein Hoher dazu. Wenn man -33% mit Kapitalanlagen verliert – muss man +50% gewinnen, um wieder Pari zu sein. Wie fühlen Sie sich dabei?

Anlegerverhalten / Behavioral Finance
Wie man Kapitalmarktkrisen emotional und strategisch begegnen kann

Die zukünftige Rendite liegt auch in der Vermeidung hoher zwischenzeitlicher Verluste.
Wann werden Sie nervös oder emotional?

Klar ist: Nicht 100% aller Anleger/innen sollten 100% Aktienquote halten. Und genau deswegen gab es seit 2000 den Triumphzug der Mischfonds, gerne auch als Multi-Asset Fonds deklariert. 

In der Morningstar Kategorie „Mischfonds global flexibel“ tummeln sich über 1.000 Fonds. Wir sprechen von mehreren Milliarden Deutscher Kundengelder, die in diese Fondsart investiert wurden. Rückblickend zurecht. Denn die Null-Eins Entscheidung hat auch hier Geld vermehrt. Natürlich in den Fonds mit hoher Aktienquote mehr als in defensiveren Fonds. Die Frage ist natürlich „wie hoch war das Risikoprofil“ des Anlegers? Auch hier könnte man fragen: Welcher Deutsche Bürger hat überhaupt ein Risikoprofil? 

Mit einem SRI 3 oder 4 von 7 ist schnell visualisiert, dass Mischfonds eher Einsteigerprodukte sind. In jedem Fall haben diese Produkte lange das Soll erfüllt - eine Rendite über Inflation war bei den meisten Fonds-Anbietern möglich und auch gegeben. Ein genauerer Blick auf die Kategorie lohnt sich heute mehr denn je. 

Schaut man mit der Lupe – kann man erkennen, dass es eher zwei Kategorien sind: 

1.) Mischfonds mit Aktienquoten von 70-80% und etwas Beimischung
2.) Echte Multi-Asset Fonds mit ökonomisch relevanten Gewichten außerhalb von Aktien

Das „kleinste“ Portfolio der Welt und ideal für den Erstanleger mit Neu-Depot. Jeder B2B Leser wird schon mal einen Fonds der Kategorie vermittelt haben und hat dafür sicher Stift und Papier oder mindestens eine Analogie zu „Streuung“ genutzt. Das versteht ein Kunde schon: Aufteilung auf mehrerer Anlageklassen. 

Die Mission ist heute unverändert. Es geht darum Kunden für Investmentfonds und Depot zu gewinnen. Das Potential ist gigantisch. Es warten Billionen-Gelder auf Anlage. Wir sind überzeugt, dass Transparenz, Humor und natürlich auch Performance hilft, um mehr Anleger für die Fondswelt zu gewinnen.

Schritt 4: Machen Sie es einfach 

Mit Schritt 1 bis 3 haben Sie die Chance Ihre Kunden/innen faktenbasiert, emotional und mit einer Lösung abzuholen. Das sind gute Voraussetzungen für eine Null-Eins Entscheidung: Depot eröffnen und Multi-Asset Fonds erwerben.

Bei ansa capital management managen wir seit 2014 eine globale Multi-Asset Strategie, die wir dank moderner Machine Learning Methoden (wir gehen mit der Zeit) 2023 nochmals optimiert haben. In den letzten 3 Jahren waren mit 150 globalen defensiven Einzelaktien, globalen Staatsanleihen, Rohstoffen und Edelmetallen 8,1% p.a. zu verdienen. Die Volatilität lag mit 7,1% über dem Geldmarkt-Konto aber der Ertrag auch über der Inflationsrate.

Auf www.ansa-derfonds.de ist das Konzept für Jedermann in 8 kurzen Schritten erklärt. Ideal für Beobachter. Optimal für Beobachter, die irgendwann vom Sparer zum Investor werden möchten.

Aus Sicht der Fonds-Selektoren unter Ihnen mit Portfolio-Perspektive kann der ansa – global Q opportunities eine Erweiterung ihres Basisinvestments darstellen. Das Beta gegenüber globalen Aktien liegt bei 0,3 und die Korrelation zu anderen Multi-Asset Strategien im Schnitt < 0,60.

Kommen Sie bei Fragen jederzeit auf uns zu.

Diese Tranchen des ansa – global Q opportunities stehen Ihnen zur Verfügung:

I-Tranche WKN: A11830
P-Tranche WKN: A1W86R

 

Disclaimer:

Dieses Dokument dient unter anderem als Werbemitteilung.

Dieser Bericht dient ausschließlich der Information und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebotes für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebotes oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Voraussagen und Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Angaben zur historischen Performance können nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance herangezogen werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ereignissen abweichen kann. Insbesondere, wenn sich die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten beziehen (Angabe von Year-to-date-Performance, Fondsauflage vor weniger als 12 Monaten), sind diese aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums kein Indikator für künftige Ergebnisse. Die bei Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen anfallenden Provisionen sowie Kosten werden in der dargestellten Performance nicht berücksichtigt. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die Verkaufsunterlagen zu diesem Fonds. Alle Informationen sind sorgfältig und nach bestem Wissen erhoben worden, jedoch kann keine Gewähr übernommen werden. 

ansa ist Unterzeichner der Principles for Responsible Investment (PRI) und hat sich verpflichtet, bei der Generierung von Anlageentscheidungen einen nachhaltigen Ansatz zu verfolgen. Absolute- und Total-Return-Strategien werden von ansa hauptsächlich über liquide Derivate auf Aktienindizes, Zinsen, Rohstoffe und Währungen umgesetzt. Für diese Produkte sind derzeit nur begrenzte Informationen über implizite Nachhaltigkeitsrisiken und Möglichkeiten zur Auswahl zwischen Alternativen verfügbar. Dementsprechend berücksichtigt ansa bei der Umsetzung von Absolute- und Total Return-Strategien derzeit nicht explizit mögliche negative Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Gerne diskutieren wir mit unseren Kunden, wie nachhaltige Investmentansätze unter Berücksichtigung ihrer Anlagerestriktionen und -ziele umgesetzt werden können. Darüber hinaus beobachtet ansa weiterhin den Markt und wird auch Nachhaltigkeitsfaktoren in seine Strategien implementieren, sobald zusätzliche Informationen und alternative Anlageprodukte, die für die Strategieumsetzung von ansa geeignet sind, verfügbar werden.