Europäische Aktienindizes haben 2025 ein für viele überraschendes, starkes Comeback feiern können. Dabei waren und sind aber auffällig starke Unterschiede selbst innerhalb von Sektoren zu beobachten.

Bleibt die Frage, welche Anlagestrategie zu verfolgen ist, schließlich werden die Unsicherheiten wohl vorerst bleiben. Auch die hohe Divergenz innerhalb des Universums dürfte sich entsprechend fortsetzen. „Den Markt“ als Ganzes zu allokieren kann also zu kurz greifen. 

Für Anleger lohnt wohl mehr denn je der Blick auf aktive Ansätze, um auch in anspruchsvollen Märkten echten Mehrwert erzielen zu können. Bei insgesamt geringerer Risikotoleranz könnten auch marktneutrale Ansätze ein Alternative sein.

ELEVA Capital als einer der führenden Asset Manager für Europäische Aktien bietet Anlegern dafür bewährte Lösungen an - je nach Anlageziel und Risikoneigung. 2014 von Eric Bendahan gegründet, verwaltet ELEVA Capital als unabhängiger Vermögensverwalter (Stand Dezember 2025) über €17 Mrd - vornehmlich in Europäischen Aktien. Strategien wie ELEVA European Selection und ELEVA Absolute Return Europe zählen zu den größten und etabliertesten Fonds der jeweiligen Kategorien und sind seit langem vor allem bei institutionellen Investoren im deutschsprachigen Raum wichtige Portfolio Bausteine.

ELEVA European Selection

Flagship Strategie für Europäische Aktien mit beindruckender Bilanz

Quelle: Eleva Capital

ELEVA European Selection (SRI 4/7) ist die älteste und etablierteste Strategie von ELEVA Capital. 

Der Fonds wurde bereits im Januar 2015 aufgelegt und konnte seither mit einer jährlichen Outperformance von durchschnittlich über 400 Basispunkten* gegenüber dem STOXX Europe 600 überzeugen.

Damit zählt die Flagship Strategie von ELEVA Gründer und Lead Portfolio Manager Eric Bendahan zu den besten aktiven europäischen Aktienfonds seiner Klasse – dank der hohen Konstanz über verschiedene Marktphasen hinweg.

Verfolgt wird ein flexibler, opportunistischer „Blend“-Ansatz - weitgehend agnostisch in Bezug auf Länder, Sektoren, Stilrichtungen und Marktkapitalisierungen. So kann das Team Chancen in ganz Europa nutzen – unabhängig von Benchmark-Gewichtungen oder kurzfristigen Modetrends.

Quelle: Eleva Capital

Die Aktienauswahl und Portfoliokonstruktion folgt einem selektivem Stockpicking mit relativ hohen aktiven Gewichten im Portfolio. In der Regel sind es ca. 50 Titel, die allokiert werden.

Der Fokus liegt für das erfahrene Analysten Team dabei auf solide aufgestellten Unternehmen, oft familiengeführt oder -kontrolliert. Idealweise haben diese überlegende Geschäftsmodelle und außergewöhnliche Marktpositionen. 

Ein makroökonomisches Modell hilft die Sektorallokation gezielt zu steuern und Marktrisiken besser zu managen.

Die Kombination aus strategischer Flexibilität, tiefgreifender Analyse und diszipliniertem Risikomanagement macht ELEVA European Selection zu einem Basisinvestment für viele Allokatoren weltweit, die auf der Suche nach langfristig überdurchschnittlichen – insbesondere risikoadjustierten – Renditen sind.

ELEVA Absolute Return Europe

Bewährter L/S Ansatz für aktienmarktunabhängige Renditen

Quelle: Eleva Capital

ELEVA Absolute Return Europe (SRI 2/7) strebt an, mittelfristig eine vom Aktienmarkt unabhängige, absolute Rendite zu erzielen. 

Basierend auf dem etablierten Investmentprozess von ELEVA European Selection werden auch hier die nach Ansicht des Teams aussichtreichsten Unternehmen des Europäischen Universums ausgewählt und auf der Long Seite als Basisportfolio allokiert.

In Aktien dagegen, die wenig Aufwärtspotenzial versprechen, oder bei denen Risiken überwiegen, werden gezielt Short Positionen eingegangen. Zusätzlich erfolgen Absicherungen über breite Indizes, um allgemeine Aktienmarktrisiken weiter strukturell zu reduzieren.

Ziel ist ein weitgehend geringeres „Aktien Netto Exposure“. Dieses lag seit Auflegung bei durchschnittlich nur ca. 25%*. Davon kann aber abgewichen werden, um z.B. kurzfristige Opportunitäten am Markt zu nutzen. Diese Flexibilität hat sich in der Vergangenheit bewährt, sowohl in dynamischen Aufwärtstrends, aber vor allem in Phasen von hoher Volatilität und Unsicherheit.

Entscheidend ist das weitgehende Vermeiden von Verlusten, was dem Team auch immer wieder gelungen ist. In den teilweise scharfen Korrekturphasen der vergangenen fast 10 Jahren konnte die Strategie dank der Short Positionen oft sogar von Markverwerfungen profitieren. 

So konnte der Fonds seit Auflegung Ende 2015 durchschnittlich 5,2% p.a. erzielen. Das Sharpe Ratio beträgt 1,1 - auch dank einer annualisierten Volatilität gerade einmal 4,5%.*

ELEVA Absolute Return Europe gehört damit zu den größten und etabliertesten Strategien im Bereich der Liquid Alternatives. Gerade Institutionelle Investoren wie Dachfonds und Vermögensverwaltungen schätzen den UCITS Fonds aufgrund des Track Record, der niedrigen Korrelationen und der täglichen Liquidität als wichtigen, unkorrelierten Baustein.

Disclaimer:

*Daten  per Stand 31.12.2025

Die oben genannten Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse.

Nur für professionelle Investoren und Berater.

Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Marketing-Präsentation für den Eleva UCITS Fund (der "Fonds"), der von der CSSF als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß der Richtlinie 2009/62/EG zugelassen ist. Sie wurde von Eleva Capital SAS ("Eleva") erstellt, einer französischen Vermögensverwaltungsgesellschaft, die unter der Nummer GP-17000015 ordnungsgemäß zugelassen ist und von der AMF reguliert wird. Diese Präsentation wurde ausschließlich zu Informationszwecken erstellt und stellt keine Anlageberatung dar. Jeder potenzielle Anleger muss das KID und den Prospekt des jeweiligen Teilfonds sorgfältig lesen und die damit verbundenen Risikoindikatoren und -warnungen berücksichtigen. Diese Dokumente sind in deutscher Sprache auf der Website von Eleva verfügbar:

https://www.elevacapital.com/de/funds/eleva-european-selection/shares/lu1111643711-r-acc-eur

https://www.elevacapital.com/de/funds/eleva-absolute-return-europe/shares/lu1331973468-r-acc-eur

Keine der hierin enthaltenen Aussagen, Annahmen und Meinungen oder irgendetwas anderes in dieser Präsentation stellt ein Versprechen oder eine Zusicherung für die Zukunft dar oder sollte als solche betrachtet werden. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen unterliegen der Aktualisierung, Vervollständigung, Änderung und Ergänzung. Eleva geht davon aus, dass alle in dieser Präsentation enthaltenen Informationen zutreffend sind, erhebt jedoch keinen Anspruch auf deren Vollständigkeit oder Richtigkeit.