Milijana Lazic Sales Director

Aktive ETFs sind längst keine Randerscheinung mehr, sondern markieren eine strukturelle Weiterentwicklung in der Art und Weise, wie Portfolios konzipiert, gesteuert und auf Performance optimiert werden.

Columbia Threadneedle Investments sieht in aktiven ETFs keinen kurzfristigen Trend, sondern einen grundlegenden Wandel in der Investmentlandschaft. Diese innovativen Produkte bieten eine attraktive Lösung für kostenbewusste Anlegerinnen und Anleger, die dennoch gezielt nach Outperformance streben. Durch die Kombination der Stärken aktiver Fondsverwaltung mit der Effizienz und Transparenz der ETF-Struktur eröffnen aktive ETFs neue Möglichkeiten für eine moderne, leistungsorientierte Portfolio-Gestaltung.

Warum jetzt? Der Markt ist bereit

Der ETF-Markt hat sich in den vergangenen Jahren stark weiterentwickelt und eine neue Reifestufe erreicht. Allein in Europa wird erwartet, dass das verwaltete Vermögen bis Ende 2025 über 2,8 Billionen US-Dollar überschreiten wird. Während passive ETFs weiterhin den Markt dominieren, ist der Aufstieg aktiver ETFs nicht zu übersehen. Im Jahr 2024 verzeichneten aktiv verwaltete ETFs in Europa Zuflüsse in Höhe von 19,1 Milliarden Euro – fast das Dreifache des Vorjahreswerts¹.

Es geht nicht nur um Produktinnovation – sondern um Anlegerinteresse

Die Nachfrage nach aktiven ETFs wird zunehmend von professionellen Investoren getragen. Laut der aktuellen Global ETF Investor Survey von Brown Brothers Harriman betrachten 57 % der befragten Investoren aktive ETFs inzwischen als Kernbestandteile ihrer Portfolios, nicht nur als taktische Ergänzung. Und obwohl die Allokationen derzeit noch vergleichsweise moderat sind, planen 73 % der Befragten, ihr Engagement weiter auszubauen – insbesondere in den Bereichen Fixed Income und Aktien entwickelter Märkte².

Performance trifft auf Purpose

Aktive ETFs stellen die traditionelle Abwägung zwischen Kosten und Alpha infrage. Dabei geht es nicht nur um „niedrige Kosten“, sondern um Kosteneffizienz – also darum, echten Mehrwert durch durchdachtes Design, Skaleneffekte und Innovation zu liefern. Die ETF-Hülle ermöglicht Transparenz, Liquidität und Effizienz, während aktives Management das Potenzial für Outperformance bietet. Bei Columbia Threadneedle haben wir in den USA bereits bewiesen, dass unsere Active-ETF-Strategien starke Alpha-Ergebnisse erzielen können. Nun wächst die Nachfrage auch seitens unserer EMEA-Kundinnen und -Kunden – nach denselben Strategien, angeboten in einem Format, das den europäischen regulatorischen Rahmenbedingungen entspricht.

Strategien kombinieren: Ein smarter Weg zur Portfolio-Gestaltung

Immer mehr Anlegerinnen und Anleger kombinieren aktive und passive Strategien, um den Erwartungen ihrer Kundschaft hinsichtlich Performance und akzeptabler Gebühren gerecht zu werden. Aktive ETFs bieten dabei einen flexiblen Mittelweg – sie steigern das Alpha-Potenzial, ohne die Kostendisziplin zu gefährden.
Hier einige Beispiele, wie aktive ETFs in unterschiedlichen Portfolio-Strategien eingesetzt werden können:

Reale Bedürfnisse im Fokus

Die Global ETF Investor-Umfrage zeigt deutlich: Anleger ersetzen zunehmend sowohl passive ETFs als auch klassische Investmentfonds durch aktive ETFs. Warum? Weil sie einen effizienten Zugang zu komplexen Strategien, bessere Liquidität und die Möglichkeit suchen, dynamisch auf Marktveränderungen zu reagieren. Darüber hinaus gewinnen systematische und hochüberzeugte Strategien an Bedeutung. Besonders gefragt sind „Enhanced Index“-Ansätze sowie Aktienstrategien mit hohem Active Share – ein klares Zeichen dafür, dass Anleger ihre eigene Balance zwischen breiter Marktabdeckung und gezielter Alpha-Generierung finden möchten.

Der Columbia Threadneedle Vorteil

Unsere ETF-Philosophie konzentriert sich darauf, Strategien bereitzustellen, die den Anforderungen moderner Anlegerinnen und Anleger gerecht werden: 

• Regelbasiertes Vorgehen durch systematische Ansätze
• Überzeugung in der Analyse, um Benchmark-Nähe zu vermeiden
• Menschliche Flexibilität durch fundamental gestützte Research-Kompetenz 
• Regionale Kernallokationen, die sowohl langfristige als auch opportunistische Ziele bedienen

Unser Verständnis für aktive ETFs ist sowohl global als auch lokal verankert – wir nutzen unsere langjährige Expertise in den USA sowie unsere gewachsenen Kundenbeziehungen in Europa, um einen nahtlosen Übergang zwischen verschiedenen Produktstrukturen zu ermöglichen. Unsere UCITS-konformen Lösungen erfüllen die regulatorischen und operativen Anforderungen europäischer Anleger – ohne Kompromisse bei der strategischen Integrität.

Fazit: Ein neues Kapitel beginnt

Aktive ETFs sind nicht einfach ein weiteres Produkt – sie stehen für eine neue Denkweise in der Portfolio-Konstruktion. Sie ermöglichen es Anlegerinnen und Anlegern, intelligentere und reaktionsfähigere Portfolios zu gestalten, die den doppelten Anforderungen von Kosteneffizienz und Performance gerecht werden.

Bei Columbia Threadneedle sind wir stolz darauf, Teil dieser Entwicklung zu sein.

¹ETFGI, April 2025
² Quelle: Quelle: Brown Brothers Harriman, 2024 Global ETF Investor Survey
PDF-Link zur Studie

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