Der Fonds umfasst mittlerweile ein Volumen von nahezu 5,4 Milliarden Euro und ist nicht nur der größte Nachhaltigkeitsfonds einer österreichischen Fondsgesellschaft, sondern auch der größte Publikumsfonds Österreichs. Und auch auf Europaebene zählt der Fonds zu den volumenstärksten seiner Vergleichsgruppe. Die massiven Zuflüsse in den vergangenen Jahren stammen sowohl von institutionellen Investor:innen als auch von Privatanleger:innen. 

Innovativer Investmentansatz

Wichtig für den bisherigen Absatzerfolg des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix ist seine Vorreiterrolle im Bereich des nachhaltigen Investierens. Durch den laufend weiterentwickelten Investmentansatz hat der Fonds diese Position über all die Jahre behaupten und kontinuierlich stärken können. Ein zentraler Bestandteil dieses innovativen Ansatzes ist die Integration der fundierten Analyse von „Zukunfts-Themen“ wie Energie, Mobilität, Technologie, Infrastruktur, Rohstoffe, Kreislaufwirtschaft sowie Gesundheit, Ernährung & Wohlbefinden, die in eigenen Teams von Raiffeisen Capital Management erarbeitet werden. Die Erkenntnisse aus diesen Arbeitsgruppen werden über eine unternehmenseigene Research-Plattform allen Mitarbeiter:innen des Unternehmens, insbesondere aber dem Fondsmanagement, zur Verfügung gestellt, so auch dem Management-Team des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix. Die Integration dieser Analysen in den Investmentprozess ist ein Alleinstellungsmerkmal, mit dem sich der Fonds vom Mitbewerb abhebt. Dennoch muss man sich bewusst sein, dass der Fonds als Kapitalmarktinvestment deren Schwankungen bis hin zu Kapitalverlusten unterliegt.

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Vor 10 Jahren wurde aus dem Raiffeisen-Global-Mix der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix. Ein guter Anlass, um Fondsmanager Michael Huber zu "seinem" Fonds zu befragen.

Ausgezeichnete Fondsstrategie

Erst vor wenigen Wochen hat die angesehene deutsche Ratingagentur Scope Raiffeisen Capital Management das begehrte „AAA-ESG Capability Rating“ zum dritten Mal in Folge bestätigt. Es wird nur für exzellente Qualität und Kompetenz bei der Gestionierung nachhaltiger Fondsstrategien vergeben. Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix ist darüber hinaus hochdekoriert: Er trägt zahlreiche angesehene Nachhaltigkeitslabels – darunter das 3-Sterne-FNG-Siegel sowie das Österreichische Umweltzeichen – und wurde auch international regelmäßig für seine hohe Managementqualität ausgezeichnet.

Ausgewogene Streuung zwischen Aktien und Anleihen

Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix ist ein gemischter Fonds, der langfristig eine ausgewogene Streuung zwischen dem globalen Aktienmarkt (ca. 50 %) und dem Anleihenmarkt (ca. 50 %) bietet. Der Fonds wird aktiv verwaltet und in einem mehrstufigen Investmentprozess werden ESG-Analyse und finanzielle Analyse verbunden. Die Investments sind dabei nicht auf Umwelt und Klimathemen reduziert, sondern beziehen alle ESG-Kriterien mit ein. Dazu zählen etwa auch Mitarbeitermotivation, die Fähigkeit, gute Ideen umzusetzen, Unternehmensführung, gute Kundenbeziehungen und Produktsicherheit. Themen, die selbstverständlich sein sollten, es aber (noch immer) nicht sind. Das heißt, für ein Investment kommen besonders verantwortungsvoll agierende Unternehmen in Frage. Gleichzeitig sind bestimmte Branchen wie Rüstung oder grüne/pflanzliche Gentechnik sowie Unternehmen, die gegen Arbeits- und Menschenrechte verstoßen, ausgeschlossen.

Anlageschwerpunkte: USA und Europa

Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix ist breit diversifiziert und global investiert. Der regionale Schwerpunkt der Aktienanlagen liegt in den USA und Europa.  Auf Sektorebene konnten in diesem Jahr insbesondere die Sektoren Gesundheit und Finanzen zur Wertentwicklung beitragen.  Im Anleihebereich investiert der Fonds hauptsächlich in zwei Hauptassetklassen: Staatsanleihen (sowie Titel staatsnaher und supranationaler Emittenten) sowie in EUR denominierten Unternehmensanleihen (Corporates) – beides im Bereich guter Bonitäten.

Entwicklung der globalen Konjunktur

Insbesondere die US-Wirtschaft weist nach wie vor ein robustes Wirtschaftswachstum auf, obwohl auch dort der Produktionsbereich schwächelt. Generell mangelt es nicht an Risikofaktoren, die eine globale Rezession, wenn auch zeitverzögert und trotz aller Bemühungen der Notenbanken, doch noch auslösen könnten. Neben den weiter eskalierenden geopolitischen Konflikten, die jederzeit das Potential haben, das globale Wirtschaftsgeschehen gehörig negativ zu beeinträchtigen, könnten auch über einen längeren Zeitraum unterbrochene Lieferketten für Preisdruck und damit neue Irritationen sorgen. Zumindest kurzfristig ebenso nicht zu vernachlässigen, wäre eine, wie auch immer geartete, erhöhte Unsicherheit im Zuge der Präsidentschaftswahl in den Vereinigten Staaten.

Markante Senkung der Leitzinsen bis Ende 2025 denkbar

Die Inflation ist nach starken Anstiegen inzwischen wieder auf niedrigeren Niveaus und wird sich – wenn auch eher langsam – weiterhin nach unten bewegen. Damit werden die Leitzinsen bis Ende 2025 deutlich gesenkt werden können. Leitzinsen von 2 % in der Euro-Zone bzw. 3 % in den USA sind durchaus denkbar. Gerade in den USA wird aber auch viel von der politischen Entwicklung bzw. dem Wahlausgang und damit abgeleitet der Wirtschaftspolitik abhängen.

Einfluss von politischen Ereignissen meist überbewertet

Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix verfolgt grundsätzlich einen Bottom-Up Ansatz. Das heißt, dass die Analyse des einzelnen Wertpapieres im Vordergrund steht. Natürlich können politische Veränderungen Auswirkungen auf die Unternehmen haben, allerdings hat sich in der Vergangenheit gezeigt, dass diese Einflüsse im Vorfeld von Wahlen oft überbewertet werden. Durch seine breite Diversifikation bietet der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix auch Chancen in einem Umfeld mit vielen Unsicherheiten, Kapitalverluste können dennoch nicht ausgeschlossen werden.

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Nachhaltige Raiffeisen-Mischfonds

Wie entwickeln sich die Kapitalmärkte? 

• Ausgezeichnet mit u. a. dem 3 Sternen FNG-Siegels
• Die breite Streuung sowohl im Anleihe- als auch im Aktienbereich machen den Fonds zu einem Universalinvestment
• Chancen und Risiken eines Fondsinvestments mit je rund 50 % Aktien und Anleihen

• Breit diversifiziertes, globales Portfolio aus rund 800 Titeln – dzt. 190 Aktien und knapp 600 Anleihen
• Mischung aus großen, bekannten sowie kleineren, vom FM nach finanziellen und nachhaltigen Gesichtspunkten ausgewählten, Unternehmen
• Derzeitige Übergewichtung in den Bereichen IT – Gesundheit – Umwelt (hier insb. Wasserrecycling sowie SmartEnergy)
• 10-Jahres-Performance rd. 4,5 % p. a., seit Umstellung auf Nachhaltigkeit im September 2014

Ein Investmentfonds ist kein Sparbuch und unterliegt nicht der Einlagensicherung. Veranlagungen in Fonds sind mit höheren Risiken verbunden, bis hin zu Kapitalverlusten. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte des Videos für profesionelle Kund:innen / Berater:innen gedacht ist und nicht an Privatpersonen weitergegeben werden darf. Die veröffentlichten Prospekte bzw. die Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG sowie die Basisinformationsblätter der Fonds der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. stehen unter www.rcm.at unter der Rubrik „Kurse & Dokumente“ in deutscher Sprache (bei manchen Fonds die Basisinformationsblätter zusätzlich auch in englischer Sprache) bzw. im Fall des Vertriebs von Anteilen im Ausland unter www.rcm-international.com unter der Rubrik „Kurse & Dokumente“ in englischer (gegebenenfalls in deutscher) Sprache bzw. in ihrer Landessprache zur Verfügung. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte steht in deutscher und englischer Sprache unter folgendem Link: https://www.rcm.at/corporategovernance zur Verfügung. Beachten Sie, dass die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. die Vorkehrungen für den Vertrieb der Fondsanteilscheine außerhalb des Fondsdomizillandes Österreich aufheben kann. Raiffeisen Capital Management steht für die Raiffeisen KAG. Dies ist eine Marketingmitteilung. Oktober 2024